Chi si cimenta nello studio di problematiche legate all'investimento di fondi liberi spesso si sente confuso dall'abbondanza di termini. Fin dal primo tentativo non è sempre facile capire come, ad esempio, i diversi tipi di obbligazioni differiscano dalle azioni. Uno dei tipi di titoli più discutibili sono le cosiddette obbligazioni "spazzatura".
Cos'è un legame?
Qualsiasi tipo di titolo viene emesso con uno scopo: attirare una certa quantità di fondi. In questo senso, le obbligazioni non fanno eccezione. Nella sua forma più generale, un'obbligazione è un titolo che può portare al suo possessore un reddito predeterminato.
L'emittente dell'obbligazione può essere un governo o una società privata. Lo svincolo di tali obblighi è effettuato per un periodo strettamente concordato. Chi ha acquistato l'obbligazione diventa di fatto il prestatore della società emittente.
Alla scadenza del periodo di validità del titolo, l'emittente è obbligato a corrispondere al suo portatore il valore indicato nel valore nominale, nonché una percentuale denominata rendimento della cedola.
Una proprietà positiva di un'obbligazione, rispetto a un'azione, è che l'investitore si assume il rischio solo come ultima risorsa, ad esempio, se la società viene dichiarata ufficialmente fallita. In questo senso, i titoli di stato sono più affidabili di quelli societari, poiché i governi non falliscono troppo spesso. Un'obbligazione, a differenza di un'azione, garantisce il ritorno dei fondi investiti insieme agli interessi quando il titolo viene annullato.
L'obbligazionista sa in anticipo quali saranno i pagamenti alla scadenza del titolo. In questo caso, i pagamenti possono essere effettuati a intervalli diversi durante la durata dell'obbligazione: trimestrale, semestrale o annuale. Se il mercato sale, il valore dell'obbligazione può aumentare di conseguenza. Ma quando il mercato scende, il reddito rimane fisso.
Obbligazioni spazzatura: aumento del rischio con alto rendimento
Un'obbligazione "spazzatura" è un'obbligazione con un rischio di transazione più elevato. Questo momento negativo è solitamente compensato da un tasso di interesse più elevato sul titolo, il che rende l'acquisto molto interessante per l'investitore. Gli specialisti a volte usano altri termini per questi strumenti finanziari, chiamandoli obbligazioni "ad alto rendimento", "spazzatura" o "speculative".
In genere, le obbligazioni spazzatura hanno un grado di investimento molto basso.
Un investitore che decide di acquistare un titolo di questa categoria, infatti, punta solo sul proprio intuito e sulla fiducia nella società emittente. Tali aziende molto spesso non hanno ancora una lunga storia e non possono vantare una solida reputazione nel mondo degli affari. L'emissione di obbligazioni spazzatura e ad alto rendimento per queste società è spesso uno dei modi per acquisire fiducia nel mercato.
